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Monitoring the informational efficiency of European corporate bond markets with dynamical permutation min-entropy
Indexado
WoS WOS:000376693500001
Scopus SCOPUS_ID:84962162191
DOI 10.1016/J.PHYSA.2016.03.007
Año 2016
Tipo artículo de investigación

Citas Totales

Autores Afiliación Chile

Instituciones Chile

% Participación
Internacional

Autores
Afiliación Extranjera

Instituciones
Extranjeras


Abstract



In this paper the permutation min-entropy has been implemented to unveil the presence of temporal structures in the daily values of European corporate bond indices from April 2001 to August 2015. More precisely, the informational efficiency evolution of the prices of fifteen sectorial indices has been carefully studied by estimating this information theory-derived symbolic tool over a sliding time window. Such a dynamical analysis makes possible to obtain relevant conclusions about the effect that the 2008 credit crisis has had on the different European corporate bond sectors. It is found that the informational efficiency of some sectors, namely banks, financial services, insurance, and basic resources, has been strongly reduced due to the financial crisis whereas another set of sectors, integrated by chemicals, automobiles, media, energy, construction, industrial goods & services, technology, and telecommunications has only suffered a transitory loss a behavior close to a random walk practically along all the period of analysis, confirming a remarkable immunity against the 2008 financial crisis. (C) 2016 Elsevier B.V. All rights reserved.

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Disciplinas de Investigación



WOS
Physics, Multidisciplinary
Scopus
Statistics And Probability
Statistical And Nonlinear Physics
SciELO
Sin Disciplinas

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Publicaciones WoS (Ediciones: ISSHP, ISTP, AHCI, SSCI, SCI), Scopus, SciELO Chile.

Colaboración Institucional



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Autores - Afiliación



Ord. Autor Género Institución - País
1 Zunino, Luciano Hombre Ctr Invest Opt CONICET La Plata CIC - Argentina
UNIV NACL LA PLATA - Argentina
Centro de Investigaciones Opticas - La Plata - Argentina
Facultad de Ingeniería, Universidad Nacional de La Plata - Argentina
Comision de Investigaciones Cientificas - La Plata - Argentina
Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas - Argentina
2 Bariviera, Aurelio F. Hombre Univ Rovira & Virgili - España
Universitat Rovira i Virgili - España
3 GUERCIO, MARIA BELEN Mujer UNS CONICET - Argentina
Univ Prov Sudoeste UPSO - Argentina
Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas - Argentina
Universidad Provincial del Sudoeste - Argentina
3 Guercio, M. Belén - Universidad Nacional del Sur - Argentina
Universidad Provincial del Sudoeste (UPSO) - Argentina
UNS CONICET - Argentina
Univ Prov Sudoeste UPSO - Argentina
Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas - Argentina
Universidad Provincial del Sudoeste - Argentina
4 Martinez, Lisana B. - UNS CONICET - Argentina
Univ Prov Sudoeste UPSO - Argentina
Universidad Nacional del Sur - Argentina
Universidad Provincial del Sudoeste (UPSO) - Argentina
Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas - Argentina
Universidad Provincial del Sudoeste - Argentina
5 Rosso, Osvaldo A. Hombre Univ Fed Alagoas UFAL - Brasil
ITBA - Argentina
Universidad de Los Andes, Chile - Chile
Universidade Federal de Alagoas - Brasil
Instituto Tecnológico de Buenos Aires (ITBA) - Argentina

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Origen de Citas Identificadas



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Citas Identificadas: 8.33 %
Citas No-identificadas: 91.67 %

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Citas Identificadas: 8.33 %
Citas No-identificadas: 91.67 %

Financiamiento



Fuente
Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas
Universidad Nacional de La Plata
Universidad Nacional de La Plata, Argentina
Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas
Consejo Nacional de Investigaciones Cientificas y Tecnicas (CONICET), Argentina

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Agradecimientos



Agradecimiento
The authors thank reviewers for their constructive comments and suggestions. Luciano Zunino, Lisana B. Martinez, M. Belen Guercio and Osvaldo A. Rosso acknowledge financial support from Consejo Nacional de Investigaciones Cientificas y Tecnicas (CONICET), Argentina. Luciano Zunino also thanks Universidad Nacional de La Plata, Argentina (Incentive Project 11/1170) for its partial support of this research.
The authors thank reviewers for their constructive comments and suggestions. Luciano Zunino, Lisana B. Martinez, M. Belén Guercio and Osvaldo A. Rosso acknowledge financial support from Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas (CONICET) , Argentina. Luciano Zunino also thanks Universidad Nacional de La Plata, Argentina (Incentive Project 11/I170) for its partial support of this research.

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