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Colección SciELO Chile

Forbidden patterns, permutation entropy and stock market inefficiency

Indexado

WoS	WOS:000266904100007
Scopus	SCOPUS_ID:67349253042

DOI

10.1016/J.PHYSA.2009.03.042

Año

2009

Tipo

artículo de investigación

Citas Totales

Autores Afiliación Chile

Instituciones Chile

% Participación
Internacional

Autores
Afiliación Extranjera

Instituciones
Extranjeras

Abstract

In this paper we introduce two new quantifiers for the stock market inefficiency: the number of forbidden patterns and the normalized permutation entropy. They are model-independent measures, thus they have more general applicability. We find robust evidence that degree of market inefficiency is positively correlated with the number of forbidden patterns and negatively correlated with the permutation entropy. Our empirical results suggest that these two physical tools are useful to discriminate the stage of stock market development and can be easily implemented. (C) 2009 Elsevier B.V. All rights reserved.

Revista

Revista	ISSN
Physica A Statistical Mechanics And Its Applications	0378-4371

Métricas Externas

PlumX	Altmetric	Dimensions

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Disciplinas de Investigación

WOS
Physics, Multidisciplinary

Scopus
Statistics And Probability
Statistical And Nonlinear Physics

SciELO
Sin Disciplinas

Muestra la distribución de disciplinas para esta publicación.

Publicaciones WoS (Ediciones: ISSHP, ISTP, AHCI, SSCI, SCI), Scopus, SciELO Chile.

Colaboración Institucional

Muestra la distribución de colaboración, tanto nacional como extranjera, generada en esta publicación.

Autores - Afiliación

Ord.	Autor	Género	Institución - País
1	Zunino, Luciano	Hombre	CIC - Argentina NATL UNIV LA PLATA - Argentina Comision de Investigaciones Cientificas - La Plata - Argentina Facultad de Ingeniería, Universidad Nacional de La Plata - Argentina Facultad de Ciencias Exactas, Universidad Nacional de La Plata - Argentina
2	Zanin, Massimiliano	Hombre	UNIV AUTONOMA MADRID - España Universidad Autónoma de Madrid - España
3	Tabak, Benjamin M.	Hombre	Univ Catolica Brasilia - Brasil Banco Cent Brasil - Brasil Banco Do Brasil - Brasil Universidade Católica de Brasília - Brasil Central Bank of Brazil - Brasil
4	PEREZ, DARIO GABRIEL	Hombre	Pontificia Universidad Católica de Chile - Chile Pontificia Universidad Católica de Valparaíso - Chile
5	Rosso, Osvaldo A.	Hombre	UNIV NEWCASTLE - Australia UNIV BUENOS AIRES - Argentina Hunter Medical Research Institute, Australia - Australia University of Buenos Aires Instituto de Cálculo - Argentina The University of Newcastle, Australia - Australia

Muestra la afiliación y género (detectado) para los co-autores de la publicación.

Origen de Citas Identificadas

Muestra la distribución de países cuyos autores citan a la publicación consultada.

Citas identificadas: Las citas provienen de documentos incluidos en la base de datos de DATACIENCIA

Citas Identificadas: 3.85 %
Citas No-identificadas: 96.15 %

Muestra la distribución de instituciones nacionales o extranjeras cuyos autores citan a la publicación consultada.

Citas identificadas: Las citas provienen de documentos incluidos en la base de datos de DATACIENCIA

Citas Identificadas: 3.85 %
Citas No-identificadas: 96.15 %

Financiamiento

Fuente
Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas
Fondo Nacional de Desarrollo Científico y Tecnológico
Comisión Nacional de Investigación Científica y Tecnológica
Pontificia Universidad Católica de Valparaíso
Australian Research Council
ComisiÃ³n Nacional de InvestigaciÃ³n CientÃfica y TecnolÃ³gica
Fondo Nacional de Desarrollo CientÃfico, TecnolÃ³gico y de InnovaciÃ³n TecnolÃ³gica
Pontificia Universidad Catolica de Valparaiso (PUCV)
Consejo Nacional de Investigaciones CientÃficas y TÃ©cnicas
Consejo Nacional de Investigaciones Cientificas y Tecnicas (CONICET), Argentina
Pontificia Universidad CatÃ³lica de ValparaÃso
CNPq foundation
Australian Research Council (ARC) Centre of Excellence in Bioinformatics, Australia
Centre of Excellence in Bioinformatics
Comision Nacional de lnvestigacion Cientifica y Tecnologica (CONICYT, FONDECYT), Chile

Muestra la fuente de financiamiento declarada en la publicación.

Agradecimientos

Agradecimiento
Luciano Zunino was supported by Consejo Nacional de Investigaciones Cientificas y Tecnicas (CONICET), Argentina. Benjamin M. Tabak gratefully acknowledges financial support from CNPq foundation. The opinions expressed in the paper do not necessarily reflect those of the Banco Central do Brasil. Dario G. Perez was supported by Comision Nacional de lnvestigacion Cientifica y Tecnologica (CONICYT, FONDECYT project No. 11060512), Chile, and partially by Pontificia Universidad Catolica de Valparaiso (PUCV, Project No. 123.788/2007), Chile. Osvaldo A. Rosso gratefully acknowledges support from Australian Research Council (ARC) Centre of Excellence in Bioinformatics, Australia. The authors are very grateful to the reviewers, whose comments and suggestions helped to improve an earlier version of this paper.
Luciano Zunino was supported by Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas (CONICET), Argentina. Benjamin M. Tabak gratefully acknowledges financial support from CNPq foundation. The opinions expressed in the paper do not necessarily reflect those of the Banco Central do Brasil. Darío G. Pérez was supported by Comisión Nacional de Investigación Científica y Tecnológica (CONICYT, FONDECYT project No. 11060512), Chile, and partially by Pontificia Universidad Católica de Valparaíso (PUCV, Project No. 123. 788/2007), Chile. Osvaldo A. Rosso gratefully acknowledges support from Australian Research Council (ARC) Centre of Excellence in Bioinformatics, Australia. The authors are very grateful to the reviewers, whose comments and suggestions helped to improve an earlier version of this paper.

Agradecimiento

Luciano Zunino was supported by Consejo Nacional de Investigaciones Cientificas y Tecnicas (CONICET), Argentina. Benjamin M. Tabak gratefully acknowledges financial support from CNPq foundation. The opinions expressed in the paper do not necessarily reflect those of the Banco Central do Brasil. Dario G. Perez was supported by Comision Nacional de lnvestigacion Cientifica y Tecnologica (CONICYT, FONDECYT project No. 11060512), Chile, and partially by Pontificia Universidad Catolica de Valparaiso (PUCV, Project No. 123.788/2007), Chile. Osvaldo A. Rosso gratefully acknowledges support from Australian Research Council (ARC) Centre of Excellence in Bioinformatics, Australia. The authors are very grateful to the reviewers, whose comments and suggestions helped to improve an earlier version of this paper.

Luciano Zunino was supported by Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas (CONICET), Argentina. Benjamin M. Tabak gratefully acknowledges financial support from CNPq foundation. The opinions expressed in the paper do not necessarily reflect those of the Banco Central do Brasil. Darío G. Pérez was supported by Comisión Nacional de Investigación Científica y Tecnológica (CONICYT, FONDECYT project No. 11060512), Chile, and partially by Pontificia Universidad Católica de Valparaíso (PUCV, Project No. 123. 788/2007), Chile. Osvaldo A. Rosso gratefully acknowledges support from Australian Research Council (ARC) Centre of Excellence in Bioinformatics, Australia. The authors are very grateful to the reviewers, whose comments and suggestions helped to improve an earlier version of this paper.

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Autores - Afiliación

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